Gedik Yatırım'ın raporunda, küresel piyasalarda teknoloji hisseleri öncülüğünde yaşanan kısa vadeli toparlanmanın, Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerilim ve yükselen petrol fiyatları nedeniyle yavaşladığı vurgulandı. Raporda şu değerlendirmeler yer aldı:
"Brent petrol, yüzde 4’ün üzerinde artışla 104 dolar sınırını aştı. Özellikle İran’ın enerji altyapılarına yönelik saldırılar arz endişelerini artırırken, bu durum küresel enflasyon beklentilerini yeniden yükseltiyor. Avrupa ve ABD vadeli endekslerinde yaklaşık yüzde 0.5’lik bir gerileme öngörülürken, risk iştahı belirgin biçimde azaldı.
Asya tarafında ise Nvidia’nın olumlu beklentileri teknoloji hisselerine destek vererek bölge borsalarında sınırlı pozitif ayrışma yarattı. Genel tabloda ise doların güçlenmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin (yüzde 4.24) yükselişi finansal koşulların sıkılaşmaya devam ettiğine işaret ediyor. Altının yeniden değer kazanması ve Bitcoin’in güçlü kalması, yatırımcıların jeopolitik risklere karşı alternatif varlıklara yöneldiğini gösteriyor. Hürmüz Boğazı’nda gemi trafiğinin aksaması ve İran bağlantılı tanker hareketlerindeki artış ise enerji piyasalarındaki oynaklığın kısa vadede yüksek kalabileceğini düşündürüyor.
Piyasaların Odak Noktası
Yakın dönemde piyasaların ana teması, yükselen enerji fiyatlarının merkez bankalarının para politikalarını nasıl etkileyeceği olacak. ABD Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası’nın enflasyon baskıları karşısında daha temkinli ya da şahin duruş sergileme ihtimali, hisse senetleri üzerinde ek baskı oluşturabilir. Ayrıca ABD-Çin arasındaki görüşmelerin ertelenme ihtimali ve savaşın beklenenden uzun sürmesi yönündeki işaretler, küresel büyüme beklentilerinde aşağı yönlü riskleri artırıyor. Bu koşullar altında, yükselen petrol fiyatları ile artan faizlerin birleşimi hisse piyasalarında çift yönlü baskıya ve yüksek volatiliteye yol açabilir.
Euro Bölgesi
Avrupa borsaları, Orta Doğu’daki gerilim ve yükselen enerji maliyetlerinin etkisiyle zayıf açılışa hazırlanıyor. Vadeli işlemler yaklaşık yüzde 0.5’lik düşüş sinyali veriyor. Brent petrolün 104 dolar sınırını aşması ve enerji arzına dair risklerin artması, Avrupa ekonomisi için hem enflasyon hem de büyüme açısından çift yönlü baskı yaratıyor. Yatırımcılar yükselen enerji fiyatlarının özellikle Avrupa Merkez Bankası’nın politika kararlarını nasıl şekillendireceğini yakından izlerken, jeopolitik gelişmeler kısa vadede volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir.
Türkiye
Döviz kurlarında düşük volatilite ile yataya yakın bir seyir gözlemlendi. Merkezi yönetim bütçe dengesi Şubat ayında 24,4 milyar TL fazla verdi. 12 aylık birikimli bütçe açığı ise 1,87 trilyon TL’den 1,54 trilyon TL’ye geriledi. ABD’de sanayi üretimi Şubat ayında yüzde 0,2 artış göstererek beklentilerin üzerinde gerçekleşti, kapasite kullanım oranı ise yüzde 76,3 oldu. Bu verilerin piyasa üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde dün düşüş eğilimleri izlendi. Bugün Türkiye ve ABD’de veri akışı sakin seyrediyor. Orta Doğu’daki gelişmeler ve enerji fiyatları takip edilmeye devam edecek, gün içi haber akışları yakından izlenecek. Dolar/TL bu sabah 08:00 itibarıyla 44,19 civarında yatay seyrederken, dolar endeksi 99,87 seviyesinde bulunuyor."
